[미국주식] 파괴적 기업들의 종합선물세트 : ARK Innovation ETF(ARKK.NYS)

 

순서

1. 소개

 1) 개요

 2) 주식

 

2. 투자포인트

 1) 캐시우드의 통찰력

 2) 펀드매니저 기반 ETF

 3) 저평가

 

3. 리스크포인트

 1) 구성기업의 재무 리스크

 2) 등락폭이 너무 큼

 3) 보수율이 높음

 4) 추가 주가 반영이 될까?

 

 

1. 회사소개

 1) 개요

ARK Investment Logo

"ARK Innovation ETF는 2014년 부터 출발하여, 총자산의 65% 이상을 파괴적 혁신과 관계있는 기업의 미국 또는 ADR 해외 주식 투자하고 있다. 테슬라의 초기 주주이자, 테슬라 애널리스트로 유명한 캐시 우드가 투자를 이끌고 있다. 당 운용사의 홈페이지 메인 문구는 ETF focused on disruptive innovation(기존의 상식, 기준을 뛰어넘는 파괴적인 혁신)으로 나타나 있으며, 동운용사의 철학을 보여주고 있다."

 

ETF는 다들 뭔지 아시죠? 간단히 말하면, ETF 란 개별 종목주식이 아니라, 여러가지 주식들을 조금조금씩 담아서 하나의 상품으로 만든 주식상품을 말합니다. 예를들면, 테슬라 0.1주 + 팔란티어 0.01주 + ... = ARK ETF 1주

 

그 여러가지 주식들의 구성은 ETF를 만든 투자사에 따라 다르며, ARK Innovation ETF는 돈 나무(Cash Wood) 누나로 유명한 캐시 우드의 ARK Investment 가 구성한다.(이하 ARK Innovation ETF = ARKK)

 

네. ETF와 미국주식은 알겠는데 ADR는 뭐ㅈ...?

공부를 하면 할수록 모르는 단어 투성이다. 어차피 공부하려고 블로그하는거니 ADR도 알아보자

 

ADR는 American Depository Receipt의 약자로써, 미국인들이 비미국 기업의 주식을 용이하게 사기위해 만든 시스템이다. 예를 들면, 미국에 사는 Jake가 미국주식시장에 상장되어있지 않았으나 스위스에 상장되어있는 스위스 유망기업 A 에 투자하고 싶을 때 ADR 을 이용하여, A 기업 주식을 구매한다.

 

그럼 ARKK 가 어떻게 구성되어있는지 알아보자

 

ARK Innovation ETF 국가 및 투자섹터별 구성 / 2021.3.14 기준

 

 

80 % 이상이 미국 주식으로 이루어져 있으며, 그외 중국, 스위스, 이스라엘 등은 위에서 언급한 ADR 을 통해서 주식을 매입한 것으로 보인다. 아쉽게도 대한민국은 없다...ㅠ

 

난 ARKK 가 워낙 테슬라 투자 ETF 로 유명해서, 섹터 구성도 IT 섹터가 가장 높을줄알았으나 아니었다...!

ARKK 는 헬스케어 기업을 가장 많은 비율로 구성하고 있으며 통신, IT 섹터 기업 순으로 구성하고 있다.

 

그럼 섹터말고 실제 기업 구성은 어떻게 될까?

 

ARK Innovation ETF 보유 종목 구성 / 2021.3.14 기준

와...테슬라 빼고는 다 처음보는 기업들이다.

 

ARKK 는 테슬라가 가장 많은 비중을 차지하고 있다. 즉, ARKK 는 테슬라 주가의 영향을 굉장히 많이 받는다.

실제로 주가를 모니터링 해보면, 테슬라의 주가가 상승/하락함에 따라 ARKK 도 따라가는 경향을 보였다.

 

또 하나 새롭게 알게된 사실은 테슬라의 섹터를 IT가 아닌 경기소비재로 본다는 것이다. 

오타인가 했으나, 실제 테슬라 주식의 ISIC 산업분류를 경기소비재, 자동차 및 부품 종목으로 구분하고있다.

 

ARKK 보유종목의 상위 5개 기업만 간단히 알아보자면, 

 

1위 Tesla Inc : 엘론 머스크가 2003년 설립한 전기자동차회사로, 전기자동차 생산, 에너지저장, 태양광에너지 설비개발(2016년 태양광 업체인 솔라시티와 합병)이 주력 사업이다. 세계 최고수준의 자율주행기술을 보유하고 있는것으로 평가된다.

 

2위 Square Inc A : 2009년 트위터 공동창업자로 유명한 잭 도시와 그의 동료인 짐 맥켈비가 설립한 미국의 모바일 결제 기업이다. 코로나19 사태 이후 Square의 경쟁력이 강화됐으며, 이는 동 판데믹 이후 Square의 첨단 POS 시스템을 구매해야 한다는 판매자들의 절박함이 강화되었다.

 

3위 Roku Inc Class A : 셋톱박스를 통해서 넷플릭스 같은 OTT 서비스를 즐길 수 있도록 한다. 스마트 TV 제조업체들과 파트너십을 맺고 로쿠 기능이 내장된 로쿠TV를 생산하였다. 예를 들면, TV에서 바로 넷플릭스를 틀어서 시청할 수 있는 TV를 생산한다.

 

4위 Teladoc Health Inc : 원격의료 글로벌 1위 기업이며, 코로나 19로 인한 수혜주로 주가가 1년간 97% 급등하였다.

 

5위 Zillow Group Inc C : 미국의 부동산 플랫폼 기업으로 미국판 직방이라고 생각하면 된다. 그러나 단순히 부동산 정보 뿐만 아니라 임대, 구매, 파이낸스(모기지), 매각까지 모든 과정의 서비스를 제공한다. 

 

 2) 주식

ARK Innovation ETF 기본정보 / 2021.3.14 기준

자산운용 규모는 약 240억 달러 규모로 26조원정도가된다.

 

코스피 시총순위 / 시가총액 단위 : 억 / 2021.3.7 기준

ARKK의 운용자산과 비슷한 시총 기업으로는 우리나라 코스피의 포스코와 LG 전자가 있다.

 

ARKK는 현재 126.68 달러이며, 최근 미국 국채금리 인상 및 인플레이션 우려로 인해 급락했다가 다시 회복중이다.

 

 

2. 투자포인트

 1) 캐시우드의 통찰력

 

사실 캐시우드는 최근에 알게된 투자자이다.

캐시우드의 투자 철학은 FAANG(Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) 이미 안전자산이고, ARK 인베스트먼트는 FAANG 이 아닌, 우리의 삶을 파괴적으로 혁신하는 성장성 높은 기업을 찾는 것이 목표이다.

 

캐시우드의 이런 철학이 마음에 들었다. 나에게도 FAANG 는 이미 너무 유명하고 대중에게 알려진 주식이다. 

투자철학이라는 나에게는 좀 거대해보이는 이 단어를 꺼내기 조금 부끄럽지만,

나의 투자철학도 "대중이 잘 모르지만 저평가되어 우리의 삶을 변화시킬 수 있는 성장성 높은 기업"을 찾는 것이다.

이런 캐시우드 누님의 철학이 너무 마음에 들었다.

 

그런데 이런 기업들을 알아서 찾아주고, ETF로 패키징해서 상품으로 내놓는다니?

캐시우드의 통찰을 팩트로 봐보자.

 

작년 수익률 상위 ETF 를 보면 ARK Investment 의 ETF가 1~5위를 독식했다.

1개도 아니고 1위부터 5위까지 다 캐시우드 ARK Investment의 ETF라니...

물론 지금 다루는 ARKK의 수익률은 3위지만, 운용자산이 굉장히 큰 ETF 라는 것을 감안하면 놀라운 수치로 보인다.

위 수치에는 운용자산이 129억 달러이지만, 작년 12월 7일 기준이고 현재는 테슬라 추가 저가 매수 등으로 인해 240억 달러 규모이다.

 

ARKK의 지난 수익률을 보면 2020년 월별 수익률이 8.68 %이다.

네? 연 수익률 아니고 월 평균 수익률이 8.68%요...?

지난 3년부터 보자면, 월별 평균 수익률이 약 4%이다.

 

 2) 펀드매니저 기반 ETF

ETF는 분산투자를 해주며, 여러 기업들을 조합해준다.

사실 "대중이 잘 모르지만 저평가되어 우리의 삶을 변화시킬 수 있는 성장성 높은 기업" 라는 투자철학을 가지고 있어도 실제로 그런 기업들이 무엇이 있는지? 게다가 미국주식은 더더욱 접근하기 어렵다.

 

그런데 그런 기업들을 ARK Investment 는 이미 찾아서 조합해놓았다.

단순히 다른 ETF 와같이 기업의 지수를 추종하여 기계적으로 구성하는 것이 아닌, 캐시우드를 포함한 펀드매니저들의 철학을 바탕으로 ARKK 를 구성한다.

 

그리고 ARKK의 기업 구성은 고정된것이아니라, 좋은 기업이 보이면 추가 매수를 하거나 저가매수기회가 생기면 추가 매수를 하는 등 굉장히 Active하게 운용된다.

 

또한 ETF 의 장점을 이용하여 우리는 ARKK 투자 시 분산투자의 이점을 얻을 수 있다.

 

 3) 저평가

사실 난 아무리 어떤 종목이나 ETF가 좋아도 꾸준한 상승세를 가고 있는 기업은 투자를 주저한다.

ARKK 를 21년 1월에 인지했지만, 구매를 주저한 이유도 주식시장이 너무 과열양상으로 보이고 한번 쉬다갈 템포가 있을 것으로 생각했기때문이다.

 

21년 2월부터 미국 국채금리 인상 및 인플레이션에 대한 시장의 우려가 반영됨에 따라 테슬라 등 급등했던 주식들이 일제히 폭락했다. 물론 ARKK 역시 폭락하여 21년 3월 5일에는 106.25 달러까지 추락했다.

 

그런데 이것이 난 ARKK 와 구성하고 있는 기업들의 문제라기 보다는 시장 전체의 충격으로 판단했고, 이것은 ARKK 를 저가 매수하기 위한 기회라고 생각한다.

 

 

 

3. 리스크포인트

 1) 구성기업의 재무 리스크

ARKK가 구성하고있는 기업들의 평균 재무비율을 보면 위와 같다. 

순이익률이 -5.74%...

 

사실 ARKK는 지금 현재 좋은 재무실적을 내고있는 기업의 집합이라기보다는 성장성을 보이는 미래의 캐쉬카우 주식들의 집합이므로 재무비율이 좋은 편이 아니다.

 

이러한 점은 분명 리스크로 인지하고 투자를 고려해야 할 것 같다. 아무리 성장성이 좋더라도 재무적 위험이 있어 그 기업이 도산할 수도 있고, 여러가지 재무 리스크로 인한 악재가 나올 수 있다.

 

 2) 등락폭이 너무 큼

위의 ARKK 차트를 보면, 등락폭이 굉장히 크다...

어찌보면 지금 주식시장은 마치 굉장히 예민한 카멜레온 같다. 특히, 성장주 위주의 주식과 ETF가 더욱 그런것으로 보인다.

주가 등락폭이 크다보니 아침에 일어나서 ARKK 를 볼 때마다 깜짝 깜짝 놀라곤한다.

 

 3) 보수율이 높음

ARKK의 보수율(수수료)은 0.75% 이다. 다른 ETF에 비해서 사실 높은 편이다.

우리나라의 ETF 를 먼저 보자면 보수율은 가장 높은 것이 0.15이고, 0.012까지 다양하다. 

 

0.75%라니...단순히 기계적으로 구성 기업의 지수를 추종하는 것이 아닌 펀드매니저가 직접 구성 기업의 비율을 결정하고 운영해서인지 다른 ETF 보다 보수율이 높다.

 

 4) 추가 주가 반영이 될까?

사실 2020년 코로나 19를 기점으로 ARKK를 구성하고 있는 기업들이 굉장히 많이 급등했다.현재는 한풀 꺾였으나, 현재의 가격도 이전의 횡보를 하던 50~60달러 대비 200%가 된 126.25 달러이다.어떻게 보면 이미 구성 기업들의 가격이 반영되었는데, 앞으로도 2020년처럼 꾸준히 주가가 오를지는 확신하기 어렵다.

 

여기까지 ARKK 스터디였습니다. 저는 아직 부족한 주린이라서 위에서 ARKK에 대해서 언급한 것 외에도 추가적으로 공부하셔서 다같이 좋은 투자했음 좋겠습니다~! 다같이 EXIT 해요

 

출처

삼성증권 HTS 해외기업정보

네이버증권

panpandayam.tistory.com/11

ko.wikipedia.org/wiki/%EC%8A%A4%ED%80%98%EC%96%B4_(%EB%AA%A8%EB%B0%94%EC%9D%BC_%EA%B2%B0%EC%A0%9C_%ED%9A%8C%EC%82%AC)

blog.naver.com/wing7031/222229478478

toricouple.tistory.com/entry/%EB%AF%B8%EA%B5%AD%EC%A3%BC%EC%8B%9D64-%EC%98%A8%EB%9D%BC%EC%9D%B8-%EB%B6%80%EB%8F%99%EC%82%B0-%ED%94%8C%EB%9E%AB%ED%8F%BC-%EC%A7%88%EB%A1%9C%EC%9A%B0Zillow-%EC%A3%BC%EC%8B%9D%EC%A3%BC%EA%B0%80-%EB%B6%84%EC%84%9D

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